Origem e História do Banco de Reserva da Índia.
Publicado pela primeira vez: 28 de abril de 2018 | Última atualização: 28 de junho de 2017.
A gênese do Reserve Bank of India (RBI) começou em 1926, quando a Comissão Hilton-Young ou a Comissão Real sobre Moeda e Finanças indianas recomendaram ao Governo britânico da Índia a criação de um banco central. O principal objetivo dessa recomendação era duplo:
Para separar o controle de moeda e crédito do governo Para aumentar as instalações bancárias em todo o país.
Para dar cumprimento às recomendações acima, um projeto de lei foi apresentado na Assembléia Legislativa em 1927, mas este projeto de lei foi retirado porque várias partes do povo não estavam de acordo.
A recomendação para criar um banco de reserva foi feita pelo Livro Branco sobre Reformas Constitucionais Indianas. Assim, uma nova conta foi introduzida e foi promulgada em 1935.
Assim, o Reserve Bank of India foi estabelecido através do RBI Act de 1934 como banqueiro do governo central. A RBI lançou suas operações a partir de 1º de abril de 1935. Sua sede estava em Kolkata no início, mas foi transferida para Shahid Bhagat Singh Marg, Mumbai, em 1937.
Antes do estabelecimento do RBI, as funções de um banco central eram praticamente realizadas pelo Banco Imperial da Índia, que foi estabelecido em 1921 pela fusão de três bancos da Presidência. Era principalmente um banco comercial, mas também serviu como banqueiro para o governo até certo ponto.
Vale a pena notar que a RBI começou como um banco de propriedade privada. Começou com um Share Capital of Rs. 5 Crore, dividido em partes de Rs. 100 cada um totalmente pago. No início, todo esse capital era de propriedade de acionistas privados. Fora desta Rs. 5 Crore, a quantidade de Rs. 4,97,8000 foram subscritas pelos acionistas privados, enquanto Rs. 2,20,000 foram subscritas pelo governo central.
Após a independência, o governo aprovou a Lei do Banco de Reserva (Transferência para Propriedade Pública) de 1948 e assumiu o RBI de acionistas privados depois de pagar uma compensação adequada. Assim, a nacionalização da RBI ocorreu em 1949 e, a partir de 1º de janeiro de 1949, a RBI começou a funcionar como banco central de propriedade do governo da Índia.
Marcos importantes na jornada do RBI.
Em 1926, a Comissão Real sobre Moeda e Finanças da Índia recomendou a criação de um banco central para a Índia. Em 1927, um projeto de lei para dar cumprimento à recomendação acima foi apresentado na Assembléia Legislativa, mas foi posteriormente retirado devido à falta de concordância entre vários setores de pessoas. Em 1933, o Livro Branco sobre Reformas Constitucionais Indianas recomendou a criação de um Banco de Reserva. Um novo projeto de lei foi apresentado na Assembléia Legislativa. Em 1934, o Bill foi aprovado e recebeu o parecer favorável do Governador Geral em 1935, o Reserve Bank iniciou operações como banco central da Índia em 1º de abril como acionistas privados # 8217; banco com um capital pago de cinco milhões de rupias. Em 1942, o Banco da Reserva deixou de ser a autoridade emissora de moeda da Birmânia (agora Myanmar). Em 1947, o Reserve Bank parou de atuar como banqueiro do governo da Birmânia. Em 1948, o Reserve Bank parou de prestar serviços de banco central ao Paquistão. Em 1949, o Governo da Índia nacionalizou o Banco de Reserva sob a Lei do Banco de Reserva (Transferência de Propriedade Pública), em 1948. Em 1949, a Lei de Regulamentação Bancária foi promulgada. Em 1951, a Índia embarcou na Era do Planejamento. Em 1966, os Bancos Cooperativos estavam dentro dos regulamentos do RBI. A Rúpia foi desvalorizada pela primeira vez. Em 1969, a Nacionalização de 14 Bancos foi um ponto de referência na história da Banca indiana. Em 1973, o ato da regulamentação cambial foi alterado e o controle cambial foi fortalecido. Em 1974, as metas prioritárias do setor prioritário começaram a ser consertadas. Em 1975, os bancos regionais rurais começaram em 1985, os relatórios do Comitê Sukhamoy Chakravarty e Vaghul embarcaram na era das Reformas do Mercado Financeiro na Índia. Em 1991, a Índia ficou sob a crise do Saldo de Pagamento e a RBI prometeu ouro para reforçar as reservas. A rupe foi devaluada. Em 1991-1992, as Reformas Econômicas começaram na Índia. Em 1993, a Taxa de Câmbio tornou-se Determinada no mercado. Em 1994, o Conselho de Supervisão Financeira foi criado. Em 1997, o regulamento das empresas financeiras não bancárias (NBFC) se fortaleceu. Em 1998, a Abordagem de Indicadores Múltiplos para a política monetária foi adotada pela primeira vez. Em 2000, o Foreign Exchange Management Act (FEMA) substituiu o FERA anterior. Em 2002, The Clearing Corporation of India Ltd iniciou a operação. Em 2003, promulgou-se a Lei de Gestão de Orçamento Fiscal (FRBMA). Em 2004, a Facilidade de Ajuste de Liquidez (LAF) começou a funcionar completamente. Em 2004, o Market Stabilization Scheme (MSS) foi lançado. Em 2004, o Liquidação Bruta em Tempo Real (RTGS) começou a funcionar. Em 2006, o Reserve Bank of India estava habilitado a regulamentar os mercados de segurança do dinheiro, do forex, do G-Sec e do ouro. Em 2007, o banco de reserva da Índia estava habilitado a regulamentar os sistemas de pagamento. Em 2008-09, mundo sob controle da Global Financial Slowdown, RBI Proactive.
monika.
Existem 22 escritórios regionais de rbi na Índia.
muito informativo, fatos legais.
downloadforexdata.
Darshil Shah.
A boa história do R. B.I.
Ram charan Boro.
É uma história dourada do RBI.
SURAJ PRATAP SINGH.
IT & # 8217; S GOOD HISTRY OF RBI.
É boa história do rbi.
darpan bowmik holy cross collehe agartala.
muito obrigado # 8230; O RBI é o primeiro capítulo do meu esquema bancário.
As reservas Forex da Índia aumentam em US $ 1,25 bilhão.
De acordo com o suplemento estatístico semanal do Reserve Bank of India, as reservas cambiais da Índia (Forex) aumentaram US $ 1,25 bilhão para chegar a US $ 371,13 bilhões de US $ 369,88 bilhões em 21 de abril de 2017. As reservas atuais são apenas curtas de uma vida alta de USD 371.99 bilhões alcançada na semana até 30 de setembro de 2018.
Componentes.
Os componentes das Reservas de Câmbio da Índia incluem:
Ativos em moeda estrangeira (FCAs) Direitos de saque especiais de ouro (SDRs) Posição de reserva do RBI com o Fundo Monetário Internacional (FMI)
As FCAs constituem o maior componente das Reservas Forex. Foi aumentado em US $ 1,23 bilhão para US $ 347,48 bilhões em 21 de abril de 2017. As FCAs são de dólar americano e outras principais moedas mundiais não-americanas. Também é composto por investimentos em títulos do Tesouro dos EUA, títulos de outros governos selecionados, depósitos junto a bancos estrangeiros e comerciais.
As reservas de ouro são de US $ 19,86 bilhões.
SDRs & # 8217; O valor aumentou US $ 5 milhões para US $ 1,45 bilhão.
A posição de reserva da RBI com o FMI é de US $ 2,33 bilhões.
Reservas do Forex nos assuntos atuais.
De acordo com o Reserve Bank of India (RBI), as reservas cambiais da Índia (Forex) atingiram a marca de US $ 400 bilhões pela primeira vez. O aumento foi devido ao aumento acentuado dos ativos em moeda estrangeira.
A Índia está agora na sexta posição no ranking de reservas de divisas atrás da China (3.053 bilhões de reservas), do Japão (1.188 bilhões de dólares), da Suíça (US $ 743 bilhões), da Arábia Saudita (US $ 489 bilhões) e de Taiwan (US $ 441 bilhões).
Componentes.
As reservas de divisas atuam como amortecedor para serem usadas em tempos difíceis. Os componentes das reservas FOREX da Índia incluem: ativos em moeda estrangeira (FCAs), ouro, direitos de saque especiais (SDRs) e posição de reserva do RBI com o Fundo Monetário Internacional (FMI). As FCAs constituem o maior componente das Reservas Forex.
De acordo com o RBI, os ativos em moeda estrangeira foram de US $ 376,20 bilhões, reservas de ouro em US $ 20,69 bilhões, SDRs de US $ 1,52 bilhão e reservas de US $ 2,30 bilhões no FMI.
As principais razões para o aumento das reservas Forex são o aumento acentuado dos ativos em moeda estrangeira, principalmente influxos enormes por meio de investimentos diretos estrangeiros (IED) em projetos e investimentos de carteira. Investidores estrangeiros têm bombeado em Rs. cerca de US $ 6,7 bilhões em ações e US $ 20,55 bilhões em instrumentos de dívida em 2017.
Isso resultou no fortalecimento da Rupia 6% este ano, tornando-se a melhor moeda entre as principais economias emergentes. A rupia caiu para 68,86 em novembro de 2018 antes de se recuperar, mas agora é de 64,09 para o dólar.
As reservas forex da Índia são de US $ 386,53 bilhões.
De acordo com a RBI, as reservas de divisas (Forex) da Índia aumentaram US $ 4.007 bilhões para atingir um recorde de US $ 386.539 bilhões na semana que terminou 30 de junho de 2017.
Os componentes das Reservas cambiais da Índia incluem ativos em moeda estrangeira (FCAs), direitos especiais de saque (SDRs), posição de reserva Gold e RBI com o Fundo Monetário Internacional (FMI).
O aumento do forex na semana de relatórios foi devido ao aumento de FCAs. Ele cresceu US $ 3,724 bilhões para US $ 362,388 bilhões. As reservas de ouro também aumentaram US $ 252,8 milhões para US $ 20,348 bilhões. Os direitos especiais de desenho da Índia (SDRs) com o Fundo Monetário Internacional (FMI) também aumentaram US $ 11,8 milhões para US $ 1,479 bilhões. A posição de reserva do RBI com o FMI também aumentou em US $ 18,9 milhões para US $ 2,322 bilhões.
FCAs forma parte importante das reservas globais. Consiste em dólares norte-americanos e outras principais moedas mundiais não-americanas. Também é composto por investimentos em títulos do Tesouro dos EUA, títulos de outros governos selecionados, depósitos junto a bancos estrangeiros e comerciais. Os FCAs também incluem com eles os efeitos de apreciação ou depreciação de moedas não norte-americanas como o euro, libra e iene e é expresso em dólares.
Mrunal.
O que é saldo de pagamento?
Conta corrente.
Conta de capital (e financeira).
Importação, Exportação (sempre negativa, porque exportamos menos e importamos mais petróleo n ouro, portanto, temos déficit comercial). Receitas do exterior (juros, dividendos pagos no IED do investidor indiano, FII nos EUA etc.) Transferência (presente, remessas da NRI às suas famílias, etc., sempre positivo para a Índia por causa da grande diáspora no exterior.)
Investimento estrangeiro na Índia (FDI, FII, ADR, compra direta de terrenos, ativos). Empréstimos comerciais externos, assistência externa etc.
Uma vez que queremos acompanhar o fluxo de caixa, então, sempre que os americanos investem na Índia (via FDI, FII, ADR etc), adicionamos como (+), e quando os índios investem nos EUA (via FDI, FII, IDR etc.) nós o adicionamos como (-) e, em seguida, obtemos o valor final do investimento estrangeiro. O mesmo vale para tudo em saldo de pagamento (remessas, empréstimos comerciais externos, seja o que for). Em suma, BoP = estamos rastreando o dinheiro recebido e recebido. Para a Índia, a conta corrente está em déficit (número negativo) e a conta de capital foi excedente (número positivo). O sistema de contabilidade da BoP é semelhante à contabilidade de entrada dupla. Portanto, teoricamente, o saldo da conta corrente e do saldo na conta de capital deve ser o mesmo (ignorando os sinais +/-). Em outras palavras, se houver déficit em conta corrente, deve haver um excedente igual na conta de capital. Por quê ?
Por que BoP = 0 em teoria?
Suponha que existem apenas dois países da Índia (Rúpias) e EUA (dólares). E não há agentes de forex ou intermediários, tributação, regulamentação, críquete, políticos, saah-bahu serials nothing & # 8230; Agora, o importador indiano compra telefones Apple6 no valor de US $ 10 bilhões do exportador americano. Uma vez que não existe um agente forex, o importador indiano pagará 500 bilhões de rupias indianas a esse exportador americano. (assumindo 1 $ = 50 Rs.) Significa que muita moeda da Rúpia é "desativada" do sistema indiano por conta corrente. Mas esse exportador americano não tem uso de rupias indianas! Ele mora nos EUA, ele não pode comprar um hambúrguer da loja local do McDonalds usando rupias indianas. Então, o que ele pode fazer? Ele pode importar algo mais da Índia (por exemplo, matéria-prima, aço e plástico para produção posterior da Apple6) = nossa moeda rúpica volta para a Índia por conta corrente. Ele pode "investir" essa moeda indiana para configurar alguma fábrica ou joint venture na Índia (= nossa moeda de Rúpia volta para a Índia via conta de capital) Ele pode comprar algumas ações ou títulos na Índia. Mais uma vez nossa moeda de Rúpia volta. Ele pode encontrar um 2º americano que quer importar algo da Índia / quer investir na Índia. O cara da Apple6 pode vender sua moeda na Rúpia para esse terceiro colega americano @ Rs.50 = 1 $ ou Rs.49 = 1 $ ou Rs.99 = 1 $ (dependendo do desespero desse 2º companheiro americano). Em suma, se a rupia sair, ela deve voltar. (o mesmo por dólar, do ponto de vista americano). Portanto, conta corrente + conta de capital = ZERO (saldo de pagamento), pelo menos em teoria. Mas na realidade, o RBI ou autoridades fiscais nunca têm detalhes completos de todas as transações financeiras e as taxas de câmbio continuam flutuando. Por conseguinte, haverá discrepâncias estatísticas, erros e omissões e. Então, BoP é expresso como:
Conta corrente + Conta de capital + Erros e omissões da rede = 0 (Saldo de pagamento).
Na definição do FMI, podemos expressar isso como.
Conta corrente + Conta de capital + Conta financeira + item de equilíbrio = 0.
Ok, então, significa que um país nunca pode ter excedente (ou déficit) na balança de pagamento? Bem, um país pode ter "TEMPORÁRIO" excedente ou déficit em BoP. Como o BoP é calculado trimestralmente e anualmente. Há uma boa chance de que o exportador americano de Apple6 não possa investir mais de 500 bilhões de rupias indianas na Índia dentro desse prazo. Em segundo lugar, o governo indiano pode colocar algumas restrições FDI / FII para que o exportador Apple6 (ou aquele terceiro americano) não possa reinvestir na Índia mesmo que o queira. Mas, a longo prazo, o sistema se equilibrará. por exemplo, o exportador de maçã encontrará um quarto importador americano e o convencerá de pagar o exportador indiano em moeda rúpia e, portanto, o cara da maçã vai se livrar de seus 500 bilhões de Rúpias trocando-o com o dólar do importador americano. Ou o exportador de maçã encontrará algum NRI morando em EUA. Este NRI quer enviar dinheiro (o dólar ganhado ao trabalhar nos EUA) para sua família de volta na Índia, (de preferência na moeda indiana) para que este NRI esteja disposto a trocar suas economias em dólares com as rupias do exportador de maçã. Existem muitas outras possibilidades e combinações - mas o ponto é, no BoP, qualquer moeda que saia do país, voltará para o país.
Convertibilidade.
Suponha que você deseja importar um computador dell do EUA. E o exportador americano aceita apenas pagamentos em dólares. Se você pode facilmente converter a sua rupia em dólares, isso significa que Rúpia é totalmente conversível. E a rupia é totalmente conversível no que diz respeito às transações da conta corrente (por exemplo, importação, exportação, juros, dividendos). Mas a rupia é parcialmente conversível para a transição da conta de capital. (Em termos brutos, significa que, se um índio quiser comprar ativos no exterior ou investir via FDI / FII OU emprestar por meio de empréstimo comercial externo (BCE), ele não pode fazê-lo além dos limites prescritos pelo RBI. (E, vice-versa, por exemplo, o americano quer converter seus dinheiro para as rupias para investir na Índia, então também os limites do RBI devem ser seguidos). O RBI obtém o poder de fazer isso, através de FERA e FEMA Act. 1973: Lei de Regulamentos de Câmbio, 1973 (FERA). 1997: Comissão Tarapore ( da RBI), recomendou que a Índia devesse ter a totalidade da conversibilidade da conta de capital. (O que significa que qualquer pessoa deveria ter permissão de passar livremente da moeda local para moeda estrangeira e de volta, sem restrições por parte do governo ou RBI.) 2002: o governo substituiu o FERA pela divisão cambial Embora a conversibilidade total da conta de capital ainda não tenha sido dada. A conversibilidade total da conta de capital tem prós e contras. Mas isso exigiria outro artigo. Voltemos ao tópico, estamos vendo o 6º capítulo do Econo Mic Survey: Saldo de pagamento, taxas de câmbio etc.
Taxa de câmbio Rupia-Dólar.
Como funciona o sistema de Taxa de Câmbio Fixa? e como o sistema de taxa de câmbio baseado no mercado funciona? = explicado no artigo de Bretton woods. Clique-me De qualquer forma, vamos construir um modelo falso tecnicamente incorreto para entender o sistema de taxas de câmbio baseado no mercado, mais uma vez: Suponha seguir as coisas. Existem apenas dois países no mundo Índia e América. A Índia possui uma moeda na Rúpia. Os agricultores indianos não cultivam Cebolas. A América não tem nenhuma moeda, eles trocam usando cebolas. A taxa é de 1kg de cebola = Rs.50 Primeira situação: investidor americano acha que a economia indiana está aumentando. Se investimos na Índia (FDI / FII), faremos bons lucros. Então eles estão mais ansiosos para converter suas cebolas em moeda da rupia indiana. Então, eles concordaram em vender 1kg de cebolas = Rs.45. (e, em seguida, comprar ações indianas / títulos no valor de Rs.45) Resultado = Rúpia reforçada contra cebola (dólar). Durante esse tempo, o governador da RBI também compra cebolas de 300 bilhões de quilos do forex e armazena essas cebolas na geladeira. (Por que as cebolas estão vendendo barato e por que as cebolas estão vendendo barato? Porque há "aumento" no investimento de capital na Índia por investidores norte-americanos.) Ok, tudo está indo bem e suave. Agora, adicione um país terceiro ao nosso modelo falso: Emirados Árabes Unidos. Segunda situação: os Emirados Árabes Unidos aumentaram os preços do petróleo bruto e não aceitam a moeda da Rúpia. Eles também querem pagamento em cebolas. 1 barril de petróleo bruto custa 132 kg de Cebolas. A Índia está ansiosa / desesperada pelo petróleo, porque se não possuímos petróleo bruto, não podemos obter gasolina, diesel = toda a economia entrará em colapso. Então, a Índia concordaria em comprar 1kg de cebola mesmo para Rs.55 (do americano ou agente de forex ou quem estiver disposto a vender suas cebolas). Então a Índia pode dar cebolas a algum xeque dos Emirados Árabes Unidos e importar petróleo bruto. Terceira situação: o xeque dos Emirados Árabes Unidos fica ainda mais entusiasmado, ele exige 200kg de cebolas por 1 barril de petróleo bruto. Agora, 1kg de cebola é vendido por Rs.59, porque aqueles com excedente de cebola (vendedores) sabem que a Índia gosta ou não, vai ter que comprar cebolas para pagar o petróleo bruto! Assim, a Rúpia enfraqueceu-se contra a cebola (Dólar). Se essa situação persistir, então haverá inflação enorme na Índia (porque o petróleo bruto caro = gasolina / diesel caro = transporte caro = leite / vegetais e tudo o mais transportado usando gasolina / diesel torna-se caro). Agora, o governador do RBI decide se tornar o herói e salvar a queda da rupia contra a cebola. Então, ele carrega algumas toneladas de cebolas em seu caminhão e dirige-a para o mercado cambial. Resultado: o suprimento de cebola aumentou, o preço deve diminuir. Agora as cebolas são pouco mais baratas: 1kg de cebola = 53 Rs. Assim, a "intervenção" da RBI no mercado cambial levou à "recuperação" da Rúpia.
Ok, então, o que obtemos dessa história?
A intervenção da RBI para comprar câmbio durante o aumento do investimento de capital = leva à acumulação de reservas (cambiais), que oferece auto-seguro contra a vulnerabilidade externa da Rúpia. Quando a RBI vende suas reservas cambiais, ela deriva (interrompe) a queda da rupia. Maiores níveis de reserva de câmbio restabelecem a confiança dos investidores e podem levar a um aumento nos fluxos de investimento diretos e indiretos estrangeiros = aumento do crescimento e ajuda a superar o déficit da conta corrente.
Criando Reservas de Câmbio.
Antes de 1991, a Índia seguiu a estratégia de substituição de importações e importação de cota de licença (e mala). (Tradicionalmente explicou o livro de texto da classe 11 NCERT). Durante essa época, empresas estrangeiras não podiam investir na Índia. Os produtos importados, como rádio / câmera / relogios de pulso, atraíam pesados direitos aduaneiros. (E isso levou a subir de contrabandistas e mafias, e os filmes de Bollywood que romantizaram suas vidas criminosas.) Por outro lado, graças ao inspetor de quotas de licença (e mala) raj, as empresas indianas privadas não eram grandes ou eficiente o suficiente para competir no mercado internacional, por isso a exportação também foi baixa. Resultado: durante esse período, o dinheiro recebido (via exportação, investimento) foi muito baixo. Daí o RBI não conseguiu construir uma enorme reserva forex. (quando o suprimento de cebola é baixo, os preços serão altos). Em 1991, o inverso Forex da Índia estava prestes a esgotar. Finalmente, a Índia teve que prometer seu ouro ao FMI e obter empréstimos. Então a Índia teve que abrir sua economia para o investimento do setor privado e estrangeiro. Remova o raj de licença-cota-inspetor, etc., para aumentar o fluxo de dólares e outras moedas estrangeiras ... ... todas as reformas do GLP. (Embora a maleta raj ainda continue, porque os Mohans no sistema estão cegos por pessoas totalmente incríveis como A. Raja.) Avanço rápido: agora temos uma economia de trilhões de dólares, nossas empresas de software e automóveis são globalmente reconhecidas ... blah blah blah . Mas a lição aprendida: RBI deve ter uma boa reserva cambial. Daí, após as reformas do LPG, o RBI vem comprando dólares, libra o iene, etc. do mercado de câmbio, sempre que o ingresso FII / FDI é alto. Porque durante essa situação, os investidores estrangeiros estão mais ansiosos para obter seus dólares convertidos para a moeda da rupia, portanto, a Rúpia está negociando em taxas mais altas, e. 1 $ = Rs.49 Mas depois da crise financeira global, a RBI parou de criar reservas forex ativamente. Atualmente, a RBI intervém no mercado cambial, apenas para parar o excesso de volatilidade (flutuação) na taxa de câmbio da Rúpia. No entanto, houve queda acentuada na Rúpia em 2018-12. Então, a RBI teve que vender câmbio no valor de 20 bilhões de dólares. (então a demanda de moeda estrangeira diminuirá e a rupia parará). Da mesma forma, em 2018, a RBI também teve que vender sua reserva cambial no valor de 3 bilhões de dólares para evitar a queda da rupia. (em junho de 2018, a Rúpia tornou-se muito fraca: 1 $ = cerca de Rupias de R $. Graças às intervenções do RBI e do governo, voltou ao nível normal 53-54 no final de 2018.)
RESERVAS DE CÂMBIO EXTERNO.
As reservas de divisas da Índia são constituídas por.
Empréstimos em moeda estrangeira (FCA) (dólar norte-americano, euro, libra esterlina, dólar canadense, dólar australiano e iene japonês, etc.) ouro, direitos de saque especiais (DSE) da posição da parcela de reserva (RTP) do FMI no Fundo Monetário Internacional (FMI)
O nível de reserva forex é expresso em dólares norte-americanos. Por isso, a reserva forex da Índia diminui quando o dólar norte-americano se valoriza contra as principais moedas internacionais e vice-versa.
RBI ganha reservas de câmbio por.
compra de moeda estrangeira (através da intervenção no mercado cambial Financiamento do Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), Banco Asiático de Desenvolvimento (BAD), Associação Internacional de Desenvolvimento (IDA), etc. Receitas de auxílio, receitas de juros.
FOREX Reserve: Índia vs outro.
Em todo o país, a China possui a maior reserva forex (3300 mil milhões de dólares). A Índia é a 8ª posição (perto de 300 bilhões de dólares).
Países com maiores reservas de Forex.
China Japão Rússia Suíça Brasil Coréia do Sul Hong Kong Índia.
Por que a volatilidade em rupia?
Volatilidade = Variação em algo ao longo do tempo determinado. se hoje a SENSEX for 12000 pontos, amanhã ele sobe 200 pontos e o dia depois diminui em 300 pontos etc. ... eles dizem que "o mercado é volátil". Se o papel SSC do turno da manhã é muito fácil, o papel SSC do turno da noite é muito difícil, então podemos dizer que "o papel SSC é volátil". Da mesma forma, se houver muita flutuação na taxa de câmbio do dólar para a rupia, dizemos "a rupia é volátil". Em 2018, a rupia experimentou uma volatilidade invulgarmente alta. Por quê?
# 1: importação-exportação.
A demanda por bens e serviços indianos diminuiu devido à crise da zona do euro + a América não se recuperou completamente. Por outro lado, o custo de importação = muito alto devido à importação de petróleo e ouro pesado (devido à alta inflação). Da mesma forma, alta inflação = matéria-prima / serviços se tornam onerosas para a exportação. Se ele aumentar os preços, seu produto de exportação torna-se menos competitivo do que a China barata fez coisas.
No investimento estrangeiro total na Índia, a maioria vem da FII (e não do FDI). O dinheiro da FII é "quente", ele sai rapidamente sempre que os investidores da FII acham que o mercado da Índia não está dando bons retornos e ou algum outro mercado do país xyz está dando melhores retornos. Há variações de semana a semana em tais entradas e saídas FII. Por isso, leva a mudanças na taxa de câmbio da Rúpia-Dólar.
# 3: Dólar é fortalecido.
Os títulos do Tesouro dos EUA são considerados os investimentos mais seguros. Durante o pico da zona do euro, crise da Grécia, os grandes investidores começaram a retirar dinheiro da Europa e a investir em títulos do Tesouro dos EUA. = aumento da demanda de dólar. Assim, outras moedas enfraqueceriam automaticamente em relação ao dólar.
# 4: paralisia política.
Nos últimos anos, o governo indiano foi preguiçoso quanto às autorizações de projetos ambientais, aquisição de terras, IDE em varejo, pensões, seguros, etc., que levou os investidores estrangeiros a perderem fé na economia indiana = desaceleração das entradas de FII. (além do governo não permitiu mais IDE em pensões / seguros / varejo, etc. assim o ingresso de IED também não aumentou).
# 5: Risk On / Risk off.
Do artigo anterior sobre dívida versus capital, títulos do governo = mais seguro do que ações (ações). Mas quando um investimento é seguro = não oferece bons retornos. Quando os investidores estrangeiros se sentem confiantes, apresentam um comportamento de "risco em" = investem mais em ações, particularmente nos países em desenvolvimento. (que são arriscados, mas oferecem mais lucros). Mas quando os investidores estrangeiros não se sentem confiantes, exibem um comportamento de "risco para fora", porque eles costumam voltar a investir em títulos do Tesouro dos Estados Unidos ou ouro. Na Índia, a maioria dos investimentos estrangeiros vem da FII (e não do FDI) e os investidores da FII são mais propensos a exibir esse comportamento de risco / risco. Eles juntam seu dinheiro rapidamente, eles tiraram seu dinheiro rapidamente. Assim, a taxa de câmbio da rupia indiana torna-se volátil contra Dólar. Portanto, o governo indiano precisa inspirar e sustentar a confiança dos investidores estrangeiros, para evitar a queda da rupia. Intervenção de RBI no mercado forex, não pode ajudar além de um nível.
Como a rupia se recuperou?
Rupia está enfraquecendo em relação ao dólar, significa que a demanda de rupia é menor que a demanda por dólares. Então, como o RBI e o governo o corrigiram?
Durante o ano de 2018, a RBI vendeu cerca de 3 bilhões de dólares das reservas forex. 12 de outubro, a Rúpia recupera, 1 $ = cerca de 51 rupias. RBI permitiu que os bancos indianos dassem mais juros sobre as contas bancárias de moeda estrangeira não residentes (FCNR). (atraindo mais NRIs para economizar seus dólares em bancos indianos).
Govt. permitiu às FII investir mais dinheiro em títulos governamentais e corporativos. Govt. aliviou a política de IED para pensões, seguros, aviação, varejo multi-marca, etc. Govt. ofereceu subsídios e benefícios fiscais aos exportadores.
Taxa de câmbio de outras economias emergentes.
Em 2018, a Rúpia não era a única moeda que enfraqueceu contra o dólar. As moedas de outras economias emergentes, como o real brasileiro, o peso da Argentina, o rublo russo e o rand sul-africano também se depreciaram contra o dólar dos EUA. Isso significa que a demanda de dólares aumentou. Na sequência da crise da dívida soberana na zona do euro e devido ao ambiente econômico global incerto, mais e mais investidores preferem comprar títulos do Tesouro dos EUA e outros títulos nos EUA.
NEER e REER.
Continuamos a ler manchetes ruins que a rupia enfraqueceu em relação ao dólar ... a rupia todo o tempo contra o dólar ... e assim por diante. Isso significa que a rupia indiana é uma moeda fraca e frágil realmente falsa? Não. Porque não trocamos apenas com os EUA. Nós não negociamos apenas em troca de Rupia para Dólar. Nós também negociamos com muitos outros países em muitas outras formas de moeda. Portanto, se queremos medir objetivamente a volatilidade da Rúpia, temos que comparar as suas flutuações de preços com múltiplas moedas (Euro, Iene, Libra, etc.) e não apenas em relação à moeda única do dólar. Em segundo lugar: 1 $ = Rs.50 ou 1 $ = Rs.40 que por si só não decide a demanda de bens e serviços entre a Índia e a América. Essa demanda também depende da inflação (tanto na Índia como nos EUA.) O índice NEER e REER (calculado pelo RBI), nos ajude aqui a ter uma imagem clara aqui. Primeiro, você deve calcular NEER. Em seguida, usando NEERs, você calcula o REER.
A média ponderada das taxas de câmbio nominais bilaterais da moeda nacional em termos de moedas estrangeiras.
média ponderada das taxas de câmbio nominais, ajustada pela inflação.
Por que REER é importante?
O REER captura os diferenciais de inflação entre a Índia e seus principais parceiros comerciais. O REER reflete o grau de competitividade externa dos produtos indianos. O REER capta movimentos nas taxas de câmbio de moeda cruzada.
O RBI calcula dois índices REER:
Agora rupias indianas versus outras moedas (dados de dezembro de 2018)
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