Hedging carry trade com opções

Forex Mecânico.

Negociação no mercado FX usando estratégias mecânicas de negociação.

Hedged Forex lida com estratégias comerciais: uma visão geral.

Em uma publicação recente, falei sobre maneiras pelas quais você pode reduzir a influência das taxas de swap na sua estratégia de negociação automatizada Forex ou, pelo menos, implementá-las de forma a refletir o pior caso possível. Hoje eu quero falar sobre maneiras em que você pode realmente construir uma estratégia que o principal objetivo é realmente lucrar com créditos de swap. Historicamente, essas estratégias tiveram vários problemas que discutiremos através do artigo, bem como formas pelas quais podemos aliviar e, potencialmente, eliminar completamente o risco de colisão associado ao comércio Forex. Eu o guiarei por alguns trabalhos acadêmicos importantes sobre o assunto que sugerem que não só o carry trade & # 8220; ainda está vivo e # 8221; mas que existem várias maneiras pelas quais o risco associado ao comércio tradicional de transporte pode ser reduzido.

O carry trade é uma estratégia baseada no & # 8220; enigma premium avançado & # 8221 ;. Quando você empresta um par de moedas com uma taxa de juros mais alta, emprestando uma moeda com uma taxa de juros mais baixa, você ganha a diferença entre as taxas de empréstimos e empréstimos dessas duas moedas. A paridade das taxas de juros prevê que a moeda da taxa de juros mais alta se depreciaria contra a menor taxa de taxa de juros, de modo que um investidor não veria diferença entre manter qualquer um dos dois enquanto, na realidade, tendemos a ver um aumento no valor da moeda de taxa de juros alta , um prémio avançado inexplicado que não deveria existir. O carry trade aproveita esta estratégia, mantendo posições que geram esse crédito, como longos AUD / JPY, short / EUR / MXN, etc. Em resumo, deseja manter uma moeda com uma taxa de empréstimos muito baixa contra uma moeda com muito alta taxa de empréstimos, quanto maior o spread entre esses dois valores, mais lucrativos serão seus créditos de swap.

O prémio avançado é muitas vezes explicado por economistas como consequência da & # 8220; escolhendo moedas de um centavo na frente de um rolo de vapor # 8221 ;. Você está fazendo uma aposta que faz ganhos pequenos mas sustentados com pouca volatilidade durante um período significativo de tempo, mas você deverá devolver uma porcentagem muito grande desses ganhos em alguns eventos de colisão de mercado estranhos e possíveis que desenhem completamente o carry trade ( o que significa que as moedas de alta taxa de juros se depreciarão muito rapidamente). Em 2008, vimos um cenário desta natureza onde o G10 alavancado possui estratégia comercial # 8211; que tinha um índice Sharpe de mais de 0,8 de 1990 a 2008 e # 8211; enfrentou uma redução de 20% e uma queda de sua relação Sharpe em relação à região 0.5 (veja aqui). Ainda mais, o evento de 2008 não representou a totalidade da anomalia premium e, portanto, vários economistas especulam que a anomalia premium dianteira ainda está compensando um evento de mercado que ainda vem.

Tudo isso disse que se houver uma sensibilidade substancial às falhas do mercado é interessante considerar estratégias onde o risco de colisão é reduzido ou completamente eliminado. Em seu artigo de 2009, Jakub W. Jurek explora o uso de estratégias comerciais de troca de moeda neutra contra choque e como elas se comparam com o comércio de transporte comum não coberto. Ele usa opções delta neutras ou neutras em dinheiro para proteger o risco de colisão de um portfólio de carry trade, parcial ou totalmente. Na imagem abaixo de seu artigo, você pode ver seus resultados para uma estratégia de comércio de carry do G10, com base em USD, usando diferentes estratégias de hedge até dezembro de 2008. Você pode ver como a cobertura de opção introduz grandes custos adicionais na estratégia de carry trade com os prémios sendo maior à medida que você se move para mais proteção. A queda na redução e retorno é quase inteiramente proporcional, o que significa que o Sharpe é bastante constante. Burnside et al também exploram a cobertura em seu artigo de 2018 sobre o problema do peso e o retorno do carry trade. Eles mostram como as opções de hedge estreitam fortemente a distribuição dos retornos do carry trade e eliminam o risco de cauda gorda.

Ricardo J. Caballero e Joseph B. Doyle expandiram o conceito de opções de estratégias de comércio cobertas de opções em seu artigo de 2018. Neste artigo, eles usam opções monetárias simples (ATM) mensais para proteger o risco de diferentes carteiras de carry trade. No final, eles acham que resultados incrivelmente bons são obtidos quando você usa um quintil composto apenas de moedas de rendimento mais altas. Nessa carteira, a redução dramática no saque em 2008 justifica os custos adicionais em prêmios de opção para proteger os resultados da carteira. Isso é possível porque o preço das opções não funciona quando há desvios do modelo Black-Scholes. Neste modelo, os preços das opções são baseados na volatilidade futura esperada, mas essas estimativas de volatilidade são as mais erradas antes dos eventos de crise de mercado que são # 8211; pela própria natureza & # 8211; imprevisível. Isso resulta no fato de que o hedging comercial baseado em opções é, de fato, o mais barato quando você mais precisa, especialmente para o maior interesse em obter pares. A observação de que as opções são mispriced no mercado Forex na verdade não é nova. Um estudo recente nas simetrias entre opções de colocação e chamada em FX mostra que a simetria entre os dois não é perfeita, algo que decorre da existência da taxa de avanço.

O carry trade possui algumas outras propriedades especiais que podemos explorar. Embora o balanceamento markowitz das estratégias tradicionais de negociação FX não funcione devido ao erro de estimativa nas futuras correlações do sistema, o erro de estimativa futura nas configurações de carry trade é muito menos prominente devido ao fato de que os diferenciais de taxas de juros futuros são previsíveis em um grau significativo. Isso significa que a otimização média da variância das carteiras de carry trade realmente resulta melhor dos resultados da amostra do que otimizações ingênuas. Pedro Barroso e Pedro Santa-Clara mostram esse fenômeno muito claramente em seu artigo de 2018 sobre carteiras de moeda ótimas.

O carry trade é uma estratégia muito interessante que pode fornecer uma importante fonte de diversificação em relação aos investimentos tradicionais em ações e títulos. Tem uma volatilidade mais baixa e uma Sharpe histórica mais alta do que a bolsa norte-americana. Ao usar opções para proteger o risco e escolher corretamente a cesta de moedas para negociar, pode-se obter resultados ainda melhores que podem até eliminar totalmente o risco de gordura associado a falhas do mercado, mesmo que isso chegue ao custo de algum retorno acumulado (o que pode ser recuperado usando uma alavancagem maior na maioria dos casos). Embora o tradicional carry trade esteja longe de ser perfeito, as sugestões de pesquisa recentes o tornam uma estratégia extremamente atraente. Dito isto, você precisa de um corretor adequado que venda opções reais de baixo custo e # 8211; Desculpe, isso não funciona com as opções binárias FX & # 8220; # 8221; Os comerciantes de varejo estão tão bem agora e # 8211; e você precisa construir corretamente seu portfólio. A boa notícia é que você não quer ou precisa de alavancagem grande, por isso é uma estratégia bastante segura desse ponto de vista.

Moeda de transporte comercial.

O que é um 'Currency Carry Trade'

A troca de moeda é uma estratégia em que um investidor vende uma determinada moeda com uma taxa de juros relativamente baixa e usa os fundos para comprar uma moeda diferente, obtendo uma taxa de juros mais elevada. Um comerciante que usa essa estratégia tenta capturar a diferença entre as taxas, que muitas vezes podem ser substanciais, dependendo da quantidade de alavancagem utilizada.

BREAKING Down 'Currency Carry Trade'

O grande risco em um carry trade é a incerteza das taxas de câmbio. Usando o exemplo acima, se o dólar dos EUA caísse em relação ao iene japonês, o comerciante corre o risco de perder dinheiro. Além disso, essas transações geralmente são feitas com muita alavancagem, então um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em enormes perdas, a menos que a posição seja protegida adequadamente.

Exemplo de Cálculo do Comércio de Moedas.

Como um exemplo de troca de moeda, assumir que um comerciante percebe que as taxas no Japão são de 0,5%, enquanto nos Estados Unidos são de 4%. Isso significa que o comerciante espera lucrar com 3,5%, que é a diferença entre as duas taxas. O primeiro passo é emprestar ienes e convertê-lo em dólares. O segundo passo é investir esses dólares em uma garantia pagando a taxa dos EUA. Suponha que a taxa de câmbio atual seja de 115 yen por dólar e o comerciante empresta 50 milhões de ienes. Uma vez convertido, o valor que ele teria é:

Dólares americanos = 50 milhões de ienes / 115 = $ 434,782.61.

Após um ano investido na taxa de US $ 4%, o comerciante tem:

Saldo inicial = $ 434,782.61 x (1 + 4%) = $ 452,173.91.

Agora, o comerciante deve o principal de 50 milhões de ienes mais 0,5% de participação para um total de:

Valor devido = 50 milhões de ienes + (50 milhões de iene x (1 + 0,5%)) = 50,25 milhões de ienes.

Se a taxa de câmbio for igual ao longo do ano e termina em 115, o montante devido em dólares norte-americanos é:

Valor devido = 50,25 milhões de ienes / 115 = $ 436,956.52.

O comerciante obtém lucros na diferença entre o saldo final do dólar americano e o montante devido:

Lucro = $ 452,173.91 - $ 436.956.52 = $ 15,217.39.

Observe que esse lucro é exatamente o valor esperado: $ 15,217.39 / $ 434,782.62 = 3,5%

Se a taxa de câmbio se mover contra o iene, o comerciante beneficiaria mais. Se o iene for mais forte, o comerciante ganhará menos de 3,5% ou poderá sofrer uma perda.

Forex Hedging: Como criar uma estratégia de hedge rentável simples.

Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar outra pessoa para cobrir seu risco de queda.

Neste artigo, falo sobre várias estratégias de hedge forex comprovadas. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode saltar com segurança, se você já entende de que hedging é tudo.

As duas primeiras seções analisam as estratégias de proteção para se proteger contra o risco de queda. A cobertura de pares é uma estratégia que comercializa instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para equilibrar o perfil de retorno. O hedge de opções limita o risco negativo ao usar opções de chamada ou colocação. Isto é tão perto de uma cobertura perfeita como você pode obter, mas vem a um preço como é explicado.

O que é Hedging?

Hedging é uma forma de proteger um investimento contra perdas. Hedging pode ser usado para proteger contra uma mudança de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é cotado em uma moeda diferente para o seu próprio.

Ao pensar em uma estratégia de proteção, é sempre importante ter em mente as duas regras de ouro:

Hedging pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito vem a um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto na medida em que o próprio hedge pode restringir seus lucros.

A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura não deve estar no mercado em primeiro lugar. Sempre vale a pena pensar de antemão.

Cobertura de moeda simples: o básico.

A forma mais básica de hedging é onde um investidor quer mitigar o risco cambial. Digamos que um investidor americano compra um ativo estrangeiro que é denominado em libras esterlinas. Por simplicidade, vamos assumir que é uma empresa compartilhada, embora tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de ativos.

A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.

Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação cai. O segundo risco é que o valor da libra britânica cai contra o dólar dos EUA. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais na participação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.

No acima, o investidor "calça" uma moeda em frente no GBPUSD à taxa atual do local. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição de compartilhamento. Este "bloqueia" a taxa de câmbio, portanto, dando proteção ao investidor contra movimentos da taxa de câmbio.

No início, o valor da frente é zero. Se o GBPUSD cair, o valor da frente aumentará. Da mesma forma, se o GBPUSD aumentar, o valor da frente cai.

A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda doméstica permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai contra o dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a participação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que a moeda em frente vale agora $ 378.60. Isso compensa exatamente a perda na taxa de câmbio.

Note também que, se o GBPUSD aumentar, acontece o contrário. A ação vale mais em termos de USD, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda frente.

Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava conhecer o tamanho do contrato antecipado com antecedência. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho da frente para corresponder ao valor da participação.

Como mostra este exemplo, o hedge de moeda pode ser um processo ativo e dispendioso.

Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.

Porque o hedge custou e pode capitalizar os lucros, é sempre importante perguntar: "why hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger é raramente clara. Na maioria dos casos, os comerciantes da FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.

Carry Trading.

Curso completo.

Manter negociação tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia comercial de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedging e arbitragem.

Os comerciantes de transporte são a exceção disso. Com um carry trade, o comerciante tem uma posição para acumular interesse. A perda ou o ganho da taxa de câmbio é algo que o comerciante de carry precisa permitir e é muitas vezes o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um comerciante acumula segurando um par de transporte.

Mais ao ponto, os pares de transporte são frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para dentro e para longe deles à medida que as políticas do banco central mudam (leia mais).

Para mitigar esse risco, o comerciante de carry pode usar algo chamado "cobertura de par de carry reverso". Este é um tipo de comércio básico. Com esta estratégia, o comerciante terá uma segunda posição de hedge. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o par de carregamento, mas crucialmente o interesse de troca deve ser significativamente menor.

Exemplo de cobertura de pares: comércio de base.

Faça o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá um interesse líquido de 3.39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedging que 1) se correlaciona fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial exigido.

Usando esta ferramenta de hedge FX gratuita, os seguintes pares são retirados como candidatos.

A ferramenta mostra que AUDJPY tem a maior correlação com NZDCHF durante o período que escolhi (um mês). Uma vez que a correlação é positiva, precisamos curtir este par para dar cobertura contra NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição AUDJPY curta seria de -2,62%, eliminaria a maior parte do interesse de transporte na posição longa em NZDCHF.

O segundo candidato, o GBPUSD parece mais promissor. Os juros sobre uma posição baixa em GBPUSD seria de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, esta seria a melhor escolha.

Em seguida, abrimos as seguintes duas posições:

Os volumes são escolhidos para que os montantes do comércio nominal correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.

A Figura 1 mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não coberto. Você pode ver disso que o hedging está longe de ser perfeito, mas ele reduz com sucesso algumas das grandes gotas que de outra forma ocorreria. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa do mês a mês e os lucros / prejuízos tanto para o comércio coberto como não coberto.

Manter cobertura com opções.

A cobertura usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início durará muito e, de fato, pode até reverter em determinados períodos de tempo. Isso significa que "cobertura de par" poderia aumentar o risco de não diminuí-lo.

Para estratégias de hedge mais confiáveis, é necessário o uso de opções.

Comprando as opções de dinheiro.

Uma abordagem de cobertura é comprar opções de "fora do dinheiro" para cobrir a desvantagem no carry trade. No exemplo acima, uma opção de compra "fora do dinheiro" na NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. O motivo para usar um "out of the money put" é que a opção premium (custo) é menor, mas ainda oferece a proteção do carry trader contra uma redução severa.

Vender opções cobertas.

Como alternativa à cobertura, você pode vender opções de chamadas cobertas. Esta abordagem não proporcionará proteção negativa. Mas, como escritor da opção, você paga a opção premium e espera que ela expire sem valor. Para uma "chamada curta", isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. Claro que se o preço cair muito longe, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de forma contínua, escrevendo chamadas cobertas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar perdas negativas.

Se o preço subir, você terá que pagar a chamada que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.

Hedging com derivados é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções com mais detalhes.

Proteção contra descida usando as opções FX.

O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando falam de hedging é ter proteção contra desvantagens, mas ainda tem a possibilidade de obter lucro. Se o objetivo é manter alguma vantagem, há apenas uma maneira de fazer isso e isso é usando opções.

Ao proteger uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra baixa. As opções são diferentes. Eles têm uma recompensa assimétrica. A opção irá pagar quando o subjacente vai em uma direção, mas cancelar quando vai na outra direção.

Primeiro, uma terminologia de opções básicas. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção de risco. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda de GBPUSD, você compraria (vai longa) uma opção de GBPUSD. A put pagará se o preço cair, mas cancele se ele sobe.

Por outro lado, se você tiver GBPUSD curto, para proteger contra ele, você compraria uma opção de compra.

Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.

Estratégia básica de hedge usando opções de venda.

Faça o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.

O preço já caiu desde que ele entrou, então a posição agora está baixa em US $ 70.

O comerciante quer proteger contra novas quedas, mas quer manter a posição aberta com a esperança de que o GBPUSD faça um grande movimento para o lado oposto. Para estruturar esta cobertura, ele compra uma opção de GBPUSD. O acordo de opção é o seguinte:

Comércio: Compre 0,1 x GBPUSD opção de venda.

A opção de venda pagará se o preço do GBPUSD cai abaixo de 1.5000. Isso é chamado de preço de exercício. Se o preço for superior a 1.500 no prazo de validade, a opção de venda expirará sem valor.

O acordo acima limitará a perda no comércio para 100 pips. No pior dos casos, o comerciante perderá US $ 190,59. Isso inclui o custo de US $ 90,59 da opção. O lucro positivo é ilimitado.

A opção não tem valor intrínseco quando o comerciante compra. Esta é uma opção "fora do dinheiro". O valor do tempo, ou prémio, é para refletir o fato de que o preço pode cair e a opção pode, portanto, ser "no dinheiro".

O comerciante paga US $ 90,59 por este privilégio de obter protecção contra desvantagens. Este prémio é para o vendedor da opção (o escritor).

Observe que a estrutura acima de um put plus um longo no subjacente tem a mesma compensação de uma opção de chamada longa.

A tabela acima mostra os desembolsos em três cenários diferentes: ou seja, o preço subindo, caindo ou permanecendo o mesmo. Observe que o preço deve aumentar ligeiramente para que o comerciante faça um lucro para cobrir o custo do prémio da opção.

Para ajudá-lo a testar as idéias comerciais apresentadas aqui, os seguintes downloads gratuitos são fornecidos:

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Quando os comerciantes falam sobre hedging, o que eles costumam significar é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim. Como melhorar o rendimento com chamadas e lançamentos cobertos.

Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação, de modo bastante estático. Isto'. Estratégias de propagação de opções.

Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro ao mesmo tempo em que compra um. Como criar uma opção Straddle, Strangle e Butterfly.

Nos mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo atrasado, as perdas não podem sempre ser compitidas. Comercialização espalhada e como fazer funcionar.

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Ao vender (escrever) as opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Derivados FX: Usando Indicadores de Interesse Aberto.

Os encaminhamentos de moeda e os futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de troca de duas moedas em uma determinada.

Olá Seyedmajid & # 8211; É possível compartilhar suas experiências.

Eu fiz uma estratégia de cobertura vencedora que sempre ganha lucro, não importa onde o mercado está indo & # 8230;

Esta é a minha estratégia final após 8 anos de negociação.

você pode compartilhar mano.

super artigo sobre cobertura e minuciosamente explicado .. Obrigado, Steve.

Hedging com opções.

2.1 Demonstrações Financeiras 2.2 Impostos 2.3 Provisão e Depreciação de Custo de Capital 2.4 Fluxo de Caixa e Relações entre Demonstrações Financeiras.

4.1 Valor Presente Líquido E Taxa Interna de Retorno 4.2 Decisões de Investimento de Capital 4.3 Análise e Avaliação de Projetos 4.4 História do Mercado de Capitais 4.5 Retorno, Risco e A Linha de Mercado de Segurança.

Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a fazer lucro apenas quando o mercado aumenta. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado.

A outra função das opções é a cobertura. Pense nisso como uma apólice de seguro; Assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Os críticos de opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de um hedge, não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas você também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você poderá restringir sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica.

Saiba mais sobre hedge de Forex.

Hedging é simplesmente uma maneira de se proteger contra grandes perdas. Pense em um hedge como obter seguro em seu comércio. Hedging é uma maneira de reduzir a quantidade de perda que você incorreria se acontecesse algo inesperado.

Simple Forex Hedging.

Alguns corretores permitem que você faça negócios que sejam hedges diretos. O hedging direto é quando você tem permissão para colocar um comércio que compra um par de moedas e, ao mesmo tempo, você pode colocar um comércio para vender o mesmo par.

Embora o lucro líquido seja zero enquanto você tiver ambos os negócios abertos, você pode ganhar mais dinheiro sem incorrer em riscos adicionais se você tiver tempo no mercado.

A forma como um hedge forex simples protege você é que ele permite que você troque a direção oposta do seu comércio inicial sem ter que fechar esse comércio inicial. Pode-se argumentar que faz mais sentido fechar o comércio inicial por uma perda e colocar um novo comércio em um local melhor. Isso faz parte do critério do comerciante.

Como comerciante, você certamente poderia fechar seu comércio inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter seu comércio no mercado e ganhar dinheiro com um segundo comércio que ganha lucro à medida que o mercado se move contra sua primeira posição. Quando você suspeita que o mercado vai reverter e voltar no seu favor de negociação inicial, você pode parar o comércio de hedge, ou simplesmente fechá-lo.

Cobertura complexa.

Existem muitos métodos para hedge complexo de negócios de divisas. Muitos corretores não permitem que os comerciantes ocupem posições diretamente cobertas na mesma conta para que outras abordagens sejam necessárias.

Múltiplos pares de moedas.

Um comerciante de divisas pode fazer uma cobertura contra uma determinada moeda usando dois pares de moedas diferentes.

Por exemplo, você poderia ir longo EUR / USD e USD / CHF curto. Nesse caso, não seria exato, mas você estaria protegendo sua exposição ao USD. A única questão com hedging desta forma é que você está exposto a flutuações no Euro (EUR) e no Swiss (CHF).

Isto significa que se o Euro se tornar uma moeda forte contra todas as outras moedas, pode haver uma flutuação em EUR / USD que não seja contrariada em USD / CHF. Isso geralmente não é uma maneira confiável de proteger, a menos que você esteja construindo uma cobertura complicada que leva muitos pares de moedas em conta.

Opções de Forex.

Uma opção forex é um acordo para realizar uma troca a um preço especificado no futuro. Por exemplo, diga que você faz um longo comércio em EUR / USD às 1.30. Para proteger essa posição, você coloca uma opção de strike forex em 1.29.

O que isto significa é se o EUR / USD cai para 1,29 dentro do tempo especificado para sua opção, você será pago com essa opção. Quanto você paga, depende das condições de mercado quando você compra a opção e o tamanho da opção. Se o EUR / USD não atingir esse preço no horário especificado, você perde apenas o preço de compra da opção. Quanto mais longe do preço de mercado sua opção no momento da compra, maior será o pagamento se o preço for atingido dentro do tempo especificado.

Razões para Hedge.

A principal razão pela qual você deseja usar o hedge em seus negócios é limitar o risco. Hedging pode ser uma parte maior do seu plano de negociação se feito com cuidado. Ele só deve ser usado por comerciantes experientes que entendam as mudanças no mercado e o tempo. Jogar com hedging sem uma experiência de negociação adequada pode ser um desastre para a sua conta.

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